長江基建集團(01038.HK)(月供部署)

長江基建集團/落雨人/2019年1月28日

長江基建集團(01038.HK)的主要業務為公用事業,其生存能力強,擁有護城河優勢。因此,我認為以此為月供對象是可符合我的投資目標的。本篇文章旨在更新我的個人月供部署。長和系近幾年經歷重組,我認為2016-2017年度的數據更能反映現狀。

年度;派息比率;股本回報率;
2016;59.2%;9.97%;
2017;58.5%;9.91%;

假設企業的保留盈利可按其業務的回報率增長(股息增長率=股本回報率×自留額比率),2016年度及2017年度的理論股息增長率為4.07%及4.11%,兩者都較過去的實際股息增長率低。由於長江基建集團的業務,對我來說,非常穩健,我認為可合理地假設上述的理論增長率可在5年內被維持。以最小值為基礎,我的預期未來派息便為:

年度;預期股息;
2018;$2.48;
2019;$2.58;
2020;$2.69;
2021;$2.80;
2022+;$2.91;

由於我運用的股息增長率只是理論上的數值,這數值與企業的實際未來股息增長必定會有差距。這是因為企業在決定股息時,有很多其他的考慮,例如企業可能會有更具投資價值的項目需要用大量資金來投資。

我的理想股息回報率為5%-7%,相應的股價範圍便為$40.6-$57.2。

我的月供部署為(請留意這是我的個人部署,並不是我的建議):

股價(P);部署;
P<$40.6:堅持月供,供款額×2;
$40.6<P<$57.2:堅持月供;
$57.2<P:考慮停供;

本篇文章的內容純粹為筆者的個人看法和投資部署,以及背後的原因,並非任何投資意見。文章的所有內容只適用於筆者。文章的所有內容並不構成任何建議及推薦,讀者務請自行作出投資決定。

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筆者並不是證監會持牌人士,可能隨時買賣上述提及的股票長倉。風險披露聲明:證券交易的風險證券價格有時可能會非常波動。一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請自行作出投資決定,如因相關言論招致損失,概與本人無關。證券價格可升可跌,甚至變成毫無價值。買賣證券未必一定能賺取利潤,反而可能會招致損失。投資者及客戶應審慎,並在作出其投資決定時僅應視本文為眾多考慮因素之一。本文所提供的建議未必適合所有投資者。作者合理地認為所提及的資料在公佈時是準確的,但並不保證「包括明確或暗示」該等資料的準確性。

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